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“百年重鋼”涅槃重生 司法重整讓重慶鋼鐵淬火新生
發布時間:2018-09-27     閱讀:376 次     來源:中國冶金報社

 8月中旬,重慶鋼鐵股份有限公司(以下稱重慶鋼鐵)發布2018年半年度業績公告顯示,今年上半年,重慶鋼鐵實現營業收入110.93億元,完成利潤總額7.63億元,較去年同期9.99億元虧損實現大幅扭虧為盈,企業資產負債率下降至28.29%,較去年同期下降74.72個百分點。

 陷入連年巨虧的重慶鋼鐵,自去年下半年引入四源合鋼鐵產業股權投資基金(以下稱四源合基金),於當年內順利完成司法重整後,成功化解債務危機和生存退市危機。

 在長壽江南新區重慶鋼鐵作業區,煉鋼廠廠房內陣陣熱浪翻滾,人走進其中,身上汗腺就像被擰開了開關,頃刻間汗如泉湧。然而煉鋼廠職工張創舉和工友們依然在崗位上揮汗如雨,大家的工作熱情與天氣一樣火熱,“難得今年廠裏訂單不斷,亚洲天堂搶工期勁頭都很足!”

 與工人們昂揚鬥誌相映襯的,是今年8月中旬,重慶鋼鐵發布的2018年半年度業績公告——這份“成績單”中的各項經濟指標都非常亮眼。

 自2017年底完成司法重整後,2018年上半年經營業績創下曆史同期最高,重慶鋼鐵成功化解債務危機、經營危機乃至生存危機的結果,令鋼鐵界及全社會矚目。

 那麽,重慶鋼鐵是如何實現“涅槃重生”的?


絕境求變 困局破壁

引入四源合基金參與司法重整

 重慶鋼鐵曾是重慶鋼鐵集團旗下上市公司,2006年啟動環保搬遷,所有合規生產線陸續從大渡口搬遷至長壽,於2013年全麵完成。 

 然而從2011年到2016年,重慶鋼鐵平均年虧損近40億元。到2017年4月,重慶鋼鐵負債率已高達114.6%,共接到135家債權人發起的219起訴訟,其銀行賬戶和主要資產均被查封凍結,現金流完全枯竭,上交所給予重慶鋼鐵A股退市風險警示。

 為推動重慶鋼鐵絕處逢生,重慶市委、市政府把重慶鋼鐵改革脫困列為全市國企改革攻堅戰之一,專門成立重慶鋼鐵改革脫困工作領導小組。

 鑒於重慶鋼鐵問題、矛盾錯綜複雜,脫困方式隻能是在整體出售、企業重組或破產清算中“三選一”——雖然重慶鋼鐵曾四方尋覓接手者,但無人施以援手;與本地國企重組,很可能“搭進去”另一家企業;而一旦破產清算,將引爆一係列後果相當嚴重的連鎖反應。 

“重慶鋼鐵脫困既要解決問題,又不能引爆‘炸彈’。”重慶市常務副市長吳存榮說,在整體出售沒有適合對象,企業重組成本高、代價大且前景不明,破產清算債權受償率低、風險大的情況下,經過反複研究論證,確定實施司法重整,通過引入有資本實力和運營能力的戰略投資者,一次性既解決債務問題又解決發展問題。

 2017年7月,重慶鋼鐵經重慶市第一中級人民法院裁定,正式進入司法重整,製定了“利用資本公積轉增股本、以股抵債,輔以低效、無效資產剝離”的重整方案。

 而當時的重慶鋼鐵已瀕臨絕境,必須在年內完成司法重整,實現“ST摘帽”,否則隻能破產清算。

 此時,作為潛在的戰略投資者之一的四源合基金進入視野。

 四源合基金是中國寶武鋼鐵集團有限公司聯合多家中外企業,共同組建的國內第一支鋼鐵產業結構調整基金,頗具資本實力、運作經驗和產業背景,它提出擬一次性投入數十億元資金參與重慶鋼鐵司法重整。

 隨即重慶鋼鐵開展了一攬子市場化、法治化、專業化司法重整工作。2017年11月20日,經市一中法院裁定批準,重慶鋼鐵正式對外公布重整計劃。

 當年12月29日,市一中法院裁定確認重慶鋼鐵重整計劃執行完畢,四源合基金成為重慶鋼鐵新的控股方。新東家入主後,重慶鋼鐵進行一係列人事調整,多位來自“寶武係”管理人士進入重慶鋼鐵管理層。

 2018年1月2日晚,重慶鋼鐵發布公告稱,公司股票於1月3日開市複牌交易。至此,重慶鋼鐵“警報”終於解除。

在重鋼長壽廠區,自動化生產線正全力運行。

司法重整 涅槃新生

重慶鋼鐵重整案創下“多個之最”

 因連年巨虧被多次下達“病危通知書”的重慶鋼鐵,在短短數月即完成司法重整,在外界看來充滿太多不可思議。 

 參與整個司法重整過程的市一中院副院長裘曉音,細數了這次司法重整所創下的多個之最。 

“重慶鋼鐵司法重整項目的資產和負債規模、債權人數和股東人數,均為當前國有控股上市公司司法重整案件之最,重慶鋼鐵也成為了國內首家重大資產重組不成功而直接轉為司法重整的上市公司。”裘曉音表示,重慶鋼鐵司法重整,是國內第一例“A+H”股上市公司的司法重整案件。 

 他說,為順利、高效推進此次司法重整,市一中法院首次采用最高人民法院全國企業破產重整案件信息網召開債權人會議,同時還運用重慶法院公眾服務網等信息化方式全流程公開案件節點信息,充分保障債權人權利,並成功向香港聯交所申請豁免新增股份不重整計劃召開類別股東大會,此前這在資本市場上尚無先例。另外還征得上海證交所同意,調整資本公積金轉增除權參考價格計算公式,調整後股票除權參考價格與停牌前價格一致,保障了廣大中小股東和債權人利益。 

 在重慶鋼鐵司法重整推進過程中,重慶銀監局、重慶證監局等多次召開債委會全體成員會議,推動銀政企三方合作,讓重慶鋼鐵股份在整個司法重整過程中,無一例投訴,也沒有發生股價異動。 

 實施市場化債轉股,則是司法重整關鍵環節。重慶鋼鐵以現有股本為基數,以每10股轉增11.5股的比例實施資本公積金轉增股票,並全部用於債權人分配和支付相關費用——對有財產擔保債權和職工債權以現金或“轉增股票+擔保方現金支付”方式優先全額清償,對普通債權人50萬元及以下的債權以現金支付優先全額清償,對超過50萬元的每100元普通債權予以約15股股票、每股價格按3.68元計……

“這樣的市場化思維貫穿於司法重整每個環節。”時任重慶鋼鐵管理人團隊負責人的重慶市政府原副秘書長張智奎說,正是通過聘請專業機構進行充分論證、多方協商,讓重慶鋼鐵的債權人、中小股東和職工權益得到有效保障,維護了地方金融及社會穩定。

在重鋼長壽廠區,工作人員正通過操作室對自動化生產線進行全程監控。

滿產滿銷 提質增效

重慶鋼鐵迎來產銷“開門紅”

 在重慶鋼鐵今年上半年財務報告中,可以看到以下數據指標:銷售鋼材294.35萬噸,實現營業收入110.93億元,較去年同期分別增長125.45%、145.32%;完成利潤總額7.63億元,較去年同期9.99億元虧損實現了大幅扭虧為盈;企業資產負債率降至28.29%,較去年同期下降74.72個百分點…… 

 重慶鋼鐵總經理、副董事長李永祥表示,經過司法重整後,重慶鋼鐵引進了經驗豐富的管理團隊,實現了技術、管理協同。企業目前形成靈活高效的市場化經營製度,真正依托和聚焦鋼鐵主業,從公司治理、產品結構、產線配置、工藝流程、成本控製、內部管理等方麵重塑企業資產質量和盈利能力,解決了此前企業存在的質量、效率和動力問題,實現提質增效、健康發展。 

“通過司法重整,新、舊重慶鋼鐵在原料采購方麵的最大變化,是采購理念的轉變。”重慶鋼鐵副總經理、首席財務官呂峰表示,在采購理念上,重慶鋼鐵一改過去單純追求采購價格最低的思路,轉向追求全工序綜合使用成本最低,以技術方案確定采購標準、由采購標準決定采購方案,並著手對全流程開展內部挖潛,紮實推進降本增效工作。

 通過這一係列成本管控措施,重慶鋼鐵成本精細化管理初見成效,同時企業煉鐵、煉鋼、熱軋等生產工序主要經濟技術指標大幅改善。

 新、舊重慶鋼鐵的另一變化,體現在對產品的市場定位上。 

 四源合基金接手重慶鋼鐵後實施的“大手術”之一,是糾正產品結構與市場需求的錯配,將產品市場定位調整為立足重慶、深耕川渝、輻射西南。

 在新的重慶鋼鐵管理層看來,重慶鋼鐵地理位置輻射川、渝及整個西南,未來該區域的建築、汽車等用鋼需求,都將是重慶鋼鐵重要的市場支撐。改變以往“全國最大船板鋼基地”模糊定位,將產品定位瞄準西部、滿足周邊市場需求,才是重慶鋼鐵最現實的目標。

 目前,重慶鋼鐵一方麵大力推進鋼材產品直銷、直供、直發,另一方麵保證產品質量,縮短生產周期,優化物流過程,降低運輸費用,保證交貨期,提高了周邊市場用戶滿意度。


在重鋼長壽廠區,工作人員正通過操作室對自動化生產線進行全程監控。

收入看漲 人心凝聚

重慶鋼鐵人幹勁更足了

 在重慶鋼鐵經營體製機製改革中,以人為本、尊重價值這個理念得到充分展現。 

 今年以來,重慶鋼鐵管理層不斷研究、製定企業改革方案,在積極保障職工各項利益的同時,迅速恢複關停生產線,多位管理高層時常身赴一線,指導、檢查工作。

“當你看到年近六旬的李永祥總經理,穿著勞保服在高爐爬上爬下檢查設備,很難不被感染。”重慶鋼鐵高爐作業區一線職工孫銘,在重慶鋼鐵有15年工齡。前些年不少同事跳槽,但孫銘選擇了堅守,他說,留下是想見證經過司法重整後,重慶鋼鐵能否“換個活法”。而今孫銘欣慰地說,從新管理者身上他看到企業發展的希望,他和工友們幹勁更足了。

 讓重慶鋼鐵人鼓足幹勁的,不僅來源於精神激勵,職工們日漸看漲的收入最有說服力。

 今年以來,重慶鋼鐵積極推進激勵機製變革,倡導績效導向,推進“賽馬機製”,即企業為員工提供公平競爭環境,讓所有員工得到充分有效利用和合理配置,在公平競爭中為企業、為自身創造價值。

“特別是公司實行績效激勵和利潤分享,讓大家工作積極性提高了,收入也漲了!”重慶鋼鐵物流儲運部碼頭作業區作業長李群,是紮根崗位35年的“老重鋼”。他說,重慶鋼鐵管理層推出與年度經營業績掛鉤的利潤分享計劃,提取一定比例的年度利潤作為全體員工績效激勵,真正實現了員工與企業共同發展。

 李群說,前些年重慶鋼鐵效益不佳,加上薪資分配不合理,職工幹多幹少每月收入都隻有2000多元,大家吃午飯磨磨蹭蹭,最多要花2個小時。而實施績效激勵考核後,幹得多拿得多,大家工作積極性空前高漲,有時不到5分鍾就吃完飯,馬上返崗開工,而今大家每月收入已提高到5000多元。在重慶鋼鐵工作13年的軋鋼工譚歐說,今年7月他和工友們更是多年來首次領到1000元高溫慰問獎。

 今年上半年,重慶鋼鐵董事會還披露了員工持股計劃,將管理人員和核心技術、業務及骨幹人員的績效獎勵,經由員工持股計劃進行兌現,以此調動管理層和核心骨幹員工積極性,實現責任共負、風險共擔、利益共享,並協同企業管理團隊、一線員工和股東利益,真正實現員工與企業共同發展,讓人心得以凝聚。

 李永祥表示,2018年是重慶鋼鐵浴火重生、重新出發的元年,重慶鋼鐵將圍繞“滿產滿銷、低成本、高效率”生產經營方針,結合區域市場需求,對產品結構、產線配置、工藝流程進行優化,持續推動企業生產經營步入良性循環。


在重鋼長壽廠區,自動噴碼機對產品進行標識。